Negociação de opções antes de 9/11
Não desenvolvemos nenhuma evidência que sugira que aqueles que tiveram conhecimento prévio dos ataques negociaram com base nessas informações. Em todos os casos em que notamos uma negociação incomum antes do ataque, fomos capazes de determinar, seja falando diretamente com os responsáveis pela negociação, ou revisando os registros de negociação, que a negociação era consistente com uma estratégia de negociação legítima. & # 8220;
No entanto, existem três artigos científicos que chegam a conclusões muito diferentes:
Allen M Poteshman: Atividade Inusual de Mercado de Opções e Ataques Terroristas de 11 de setembro de 2001, publicada no The Journal of Business, University of Chicago Press, 2006, volume 79, edição 4, página 1703-1726. Marc Chesney, Remo Crameri e Loriano Mancini: "Detectando Atividades de Negociação Informadas na Opção de Mercados", Universidade de Zurique, abril de 2010, on-line aqui. Wing-Keung Wong, Howard E. Thompson e Kweehong Teh: Houve Negociação Anormal nas Opções de Índice S & P 500 Antes dos Ataques de 11 de Setembro ?, publicado na Social Sciences Research Network, abril de 2010 , Veja aqui.
Por favor, deixe-me resumi-los para você apenas brevemente.
No primeiro estudo científico realizado em 2006 sobre a opção de venda em torno de 11 de setembro, relacionado às duas companhias aéreas envolvidas, United Airlines e American Airlines, o economista americano Allen M Poteshman, da Universidade de Illinois em Urbana-Champaign, esta conclusão: “O exame da negociação de opções que antecedeu 11 de setembro revela que houve um nível extraordinariamente alto de compra de put. Esta constatação é consistente com investidores informados tendo negociado opções antes dos ataques. & # 8220;
Outro estudo científico foi conduzido pelos economistas Wong Wing-Keung (Universidade Baptista de Hong Kong, HKBU), Kweehong Teh (Universidade Nacional de Cingapura, NUS) e Howard E Thompson (Universidade de Wisconsin), cujos resultados foram publicados em abril de 2010 sob o título "Houve Negociação Anormal nas Opções de Índice S & P 500 Antes dos Ataques de 11 de Setembro? & # 8220; Os autores analisaram o padrão & amp; Índice 500 do Pobre (SPX Index Options), em particular com foco em estratégias provenientes de um mercado de baixa.
Basicamente, Wong, Thompson e Teh chegaram à conclusão de que nossas descobertas mostram que houve um aumento anormal significativo no volume de negociações no mercado de opções pouco antes dos ataques de 11 de setembro, em contraste com a ausência de volume de negócios anormal. muito antes dos ataques & # 8220 ;.
Mais especificamente, eles afirmaram, "Nossas descobertas das opções de colocação do índice SPX fora do dinheiro (OTM), do dinheiro (ATM) e dentro do dinheiro (ITM) e do índice ITM SPX as opções de compra nos levam a rejeitar as hipóteses nulas de que não houve negociação anormal nesses contratos antes de 11 de setembro. & # 8220;
Em vez disso, eles encontraram evidências de um volume de negociação anormal nas opções de venda de índice OTM, ATM e ITM SPX & # 8220; para setembro de 2001, e também nas opções de chamada do índice ITM-SPX & # 8220; para o mesmo mês. Além disso, descobrimos que havia evidências de negociações anormais nas opções de lançamento do OTM, ATM e ITX SPX de setembro de 2001 imediatamente após os ataques de 11 de setembro e antes da data de expiração. Isto sugere que possuir um put era um investimento valioso e aqueles que possuíam eles poderiam vendê-los por um lucro considerável antes da data de expiração. & # 8220;
De tudo isso, eles assumiram a posição de que, embora eles não pudessem provar definitivamente que os insiders estavam ativos no mercado, "nossos resultados fornecem evidências circunstanciais confiáveis para apoiar a alegação de insider trading".
Além disso, a revisão da SEC de 2002 afirma que a SEC analisou os "índices amplos e restritos". No entanto, como o Prof Paul Zarembka da Universidade Estadual de Nova York, que se especializou em econometria, apontou em uma entrevista comigo para o Asia Times Online relacionada ao estudo de negociação anormal nas opções do índice S & P 500 antes do 9 / 11 ataques:
O que é muito interessante sobre seus resultados é que os relatórios subjacentes que foram disponibilizados para a Comissão do 11 de setembro (que nós não vimos até mais tarde) dizem que eles não puderam examinar o índice S & P 500 opções porque a negociação é muito extensa. Agora, por que isso se torna interessante é porque o relatório da Comissão do 11 de setembro havia dito que eles fizeram um amplo estudo e não encontraram nenhuma evidência de qualquer irregularidade financeira antes do 11 de setembro, mas também disseram que as opções do índice S & P 500 não # 8217; nem mesmo ser investigado & # 8211; então a comissão está se contradizendo.
"E mais do que isso, quando alguns investigaram as opções do índice S & P 500, eles descobriram que, na verdade, tinham negociações anormais antes do 11 de setembro, com alta probabilidade". (Veja: "Os economistas estão assustados" por Lars Schall, Asia Times Online, 27 de abril de 2012.)
Diferente da avaliação da SEC de 2002, também é o trabalho científico que Chesney, Mancini e Crameri haviam publicado em abril de 2010 na Universidade de Zurique, "Detectando Atividades de Negociação Informadas nos mercados de opções". No segmento que é dedicado aos ataques terroristas de 11 de setembro, os três autores chegaram à conclusão de que houve notáveis insider trading pouco antes dos ataques terroristas de 11 de setembro, baseados em conhecimentos prévios.
Sem elaborar a explicação detalhada do método matemático e estatístico que o trio científico aplicou durante o exame das transações de opção de venda na CBOE para o período entre 1996 e 2006, resumimos algumas de suas conclusões significativas.
& # 8222; Empresas como American Airlines, United Airlines, Boeing & # 8220; & # 8211; esta última empresa é um contratante das duas companhias aéreas como fabricante de aeronaves & # 8211; & # 8222; e, em menor medida, a Delta Air Lines e a KLM parecem ter sido alvos de atividades comerciais informadas no período que antecedeu os ataques. O número de novas opções de venda lançadas durante esse período é estatisticamente alto e os ganhos totais obtidos pelo exercício dessas opções totalizam mais de US $ 16 milhões. Esses resultados apóiam os resultados de Poteshman (2006), que também relata atividades incomuns no mercado de opções antes dos ataques terroristas.
No setor bancário, Chesney, Crameri e Mancini encontraram cinco atividades comerciais informadas em conexão com o 11 de setembro. Por exemplo, o número de novas opções de venda com ações subjacentes no Bank of America, no Citigroup, no JP Morgan e no Merrill Lynch emitidas nos dias anteriores aos ataques terroristas estava em um nível anormalmente alto. Os ganhos realizados com essas estratégias de negociação estão em torno de US $ 11 milhões.
Em uma nova versão de seu estudo, publicada em 7 de setembro de 2011, os autores mantiveram suas conclusões em abril de 2010. Acrescentaram a ênfase de que os lucros obtidos com as opções de venda para as quais eles apontam poderiam ter sido alcançados a pura coincidência afortunada, mas que de fato se baseavam em conhecimentos prévios que haviam sido explorados.
Minha pergunta: Como a SEC faz comentários sobre esses estudos científicos e suas descobertas que contradizem a afirmação da SEC (e, posteriormente, da Comissão do 11 de setembro) de que nenhum indivíduo usou a presciência para lucrar com os ataques terroristas de 11 de setembro?
Além disso, posso pedir-lhe informações sobre sua resposta a uma solicitação da Lei de Liberdade de Informação sobre as opções de venda pré-11 de setembro enviadas por David Callahan, o editor executivo da época da SmartCEO. A SEC respondeu:
"Esta carta é em resposta ao seu pedido de acesso e cópias das provas documentais referidas na nota 130 do capítulo 5 do relatório da Comissão de 11 de setembro (9/11). (& # 8230;) Fomos avisados de que os registros potencialmente responsivos foram destruídos. & # 8220;
Minha pergunta: Por que a SEC destruiu seus registros no problema de insider trading do 9/11?
Obrigado pela sua atenção! Atenciosamente, Lars Schall.
A resposta da SEC à minha consulta foi "# 8230; bem, para fazer um conto ainda mais curto: não havia nenhum. Assim, a questão permanece praticamente sem solução & # 8211; e deve ser tratado no campo da pesquisa como uma lacuna dramática na narrativa oficial do evento daqui para frente.
Outro campo de pesquisa do 11 de setembro que merece mais atenção é a questão de um aumento impressionante de moeda em circulação algumas semanas antes do 11 de setembro. Ligado a esta questão também está o caso de William Bergman, ex-analista sênior do mercado financeiro do Federal Reserve. Ele me explicou em uma entrevista que eu tinha publicado em setembro de 2012 o que chamou sua atenção em termos do aumento da oferta monetária M1 do dólar americano em julho / agosto de 2001:
Em 28 de agosto, escrevi para este artigo o seguinte pedido de mídia para Michelle Smith, porta-voz sênior do Federal Reserve Board em Washington D. C .:
Prezada Sra. Smith, Meu nome é Lars Schall, sou uma jornalista financeira do Asia Times Online em Hong Kong. Relacionado a uma investigação que estou conduzindo, tomei conhecimento dessa anomalia na produção de moeda do USD no verão de 2001. O gráfico mostra a mudança ao longo de um período de dez semanas antes do 11/9 (US $ 18 bilhões versus US $ 8 bilhões):
Notas da Reserva Federal em circulação (também conhecidas como dólares americanos); mudar ao longo de semanas antes de 11 de setembro de 2001.
(Azul, 2001; vermelho, média de 5 anos (196-2000)
Posso perguntar-lhe em nome do Federal Reserve por uma explicação oficial, por favor? Posso também perguntar por que William Bergman foi demitido como economista do Federal Reserve depois que descobriu essa anomalia?
Atenciosamente, Lars Schall.
A resposta do Federal Reserve em Washington DC igualou o número arábico de zero.
No mesmo dia, mostrei esse gráfico também a Jack Gutt, na assessoria de imprensa do Federal Reserve de Nova York, para perguntar-lhe depois: "Posso pedir-lhe, em nome do Federal Reserve (Nova York), uma explicação oficial, por favor? Aparentemente, a maior parte desta anomalia ocorreu no NY Fed. & # 8220;
A resposta do NY Fed também foi zero.
Então eu perguntei a William Bergman, que agora é o Diretor de Pesquisa do Institute for Truth in Accounting, as seguintes perguntas adicionais para este artigo:
LS: Qual é a explicação oficial para o aumento impressionante da moeda em circulação do USD, declarada pelo Fed?
WB: Eu não acredito que exista qualquer funcionário oficial & # 8220; explicação para o aumento da circulação monetária em julho / agosto de 2001.
LS: Você considera uma explicação alternativa possível que as operações encobertas estavam a caminho no verão de 2001, em Af / Pak, onde o dinheiro governaria o lugar daqui para frente?
WB: Sim, eu faço. À luz da história do uso real da moeda em operações encobertas (como as do Irã em 1953), evidência de que a moeda foi de fato usada em operações na Ásia Central logo após o 11 de setembro, várias fontes de pesquisa sugerem operações como essas. já estavam em andamento antes do 11 de setembro, outras pesquisas indicam que as negociações dos EUA sobre questões de energia no Afeganistão foram interrompidas em agosto de 2001 (incluindo ameaças militares dos EUA) e recentes declarações de um líder do Senado que levantou dúvidas sobre se o Afeganistão teria O presidente Hamid Karzai começou antes de se tornar presidente (apenas uns dois meses depois do 11 de setembro) & # 8211; a possibilidade de que dinheiro estava sendo usado em operações militares e / ou secretas já em curso na Ásia Central parece possível, e vale a pena investigar.
LS: O que poderia ser outras explicações?
WB: Outras explicações poderiam certamente incluir uma florescente crise bancária na Argentina em 2001. Mas a Argentina não estava apenas em uma crise bancária, mas também no meio de uma crise política e de lavagem de dinheiro com possíveis ligações com as questões em discussão. . Remessas aceleradas de moeda para a Argentina poderiam ter incluído embarques relacionados a partes de interesse em uma investigação honesta do 11/9, e os embarques argentinos certamente não eram todos do extraordinário aumento de US $ 5 bilhões na moeda em circulação em julho / agosto de 2001.
Outra possível explicação está relacionada aos recentes desenvolvimentos em uma ação da FOIA [Lei de Liberdade de Informação] na Flórida, onde o Broward Bulldog procurou registros do FBI relacionados a evidências de supostas visitas de 11 de setembro e outras conexões com uma família que fugiu dos EUA. no final de agosto de 2001. A recente declaração do senador Robert Graham nesse processo levanta algumas questões angustiantes. [1]
Este caso é valioso por conta própria e também destaca uma questão mais ampla. Qualquer pessoa com conhecimento prévio dos acontecimentos de 11 de setembro poderia estar preocupada em não apenas sair dos EUA, mas também levar dinheiro com eles. Em uma emergência nacional declarada ou época de guerra, os ativos podem ser congelados e confiscados em bancos e outras instituições financeiras. Na verdade, tomamos algumas dessas ações após o 11 de setembro.
Portanto, há um incentivo para retirar ativos de lugares onde eles estão em risco de apreensão, se você souber que algo está vindo. Seguir o dinheiro nessa pontuação poderia ter nos ajudado a identificar as partes com conhecimento prévio, se não de responsabilidade, dos eventos de 11 de setembro. Mas não temos evidência de que tal investigação tenha ocorrido, seja com relação a capital de voo como este, ou por qualquer operação secreta de uso de moeda na Ásia Central em julho / agosto de 2001.
LS: Obrigado William Bergman.
Lars Schall é um jornalista financeiro alemão.
(Copyright 2013 Lars Schall) Publicado na ASIA TIMES ONLINE aqui em 13 de setembro de 2013.
DETALHES SUPRIMIDOS DA NEGOCIAÇÃO COMERCIAL CRIMINAL.
LIGUE DIRETAMENTE PARA OS MAIS ELEVADOS RANKS DA CIA.
DIRETOR EXECUTIVO DA CIA & quot; BUZZY & quot; KRONGARD.
FIRMA GERIDA QUE MANUSEIO "PUT" OPÇÕES NO UAL.
por Michael C. Ruppert.
FTW, 9 de outubro de 2001 - Embora uniformemente ignorado pelos principais meios de comunicação dos EUA, há evidências abundantes e claras de que várias transações nos mercados financeiros indicaram um pré-conhecimento específico (criminal) dos ataques de 11 de setembro ao World Trade Center e ao Pentágono. No caso de pelo menos um desses negócios - que deixou um prêmio de US $ 2,5 milhões não reclamado - a empresa usou para colocar as opções "colocar opções" As ações da United Airlines eram, até 1998, administradas pelo homem que agora ocupa o terceiro lugar de Diretor Executivo na Agência Central de Inteligência. Até 1997 A. B. & quot; Buzzy & quot; Krongard foi presidente do banco de investimentos A. B. Castanho. A. B. A Brown foi adquirida pela Banker's Trust em 1997. Krongard tornou-se, como parte da fusão, o vice-presidente do Banker Trust-AB Brown, um dos 20 principais bancos dos EUA nomeados pelo senador Carl Levin este ano como ligados à lavagem de dinheiro. A última posição de Krongard na Banker's Trust (BT) era supervisionar as "relações privadas com os clientes". Nessa função, ele mantinha relações práticas diretas com algumas das pessoas mais ricas do mundo, em uma espécie de operação bancária especializada que foi identificada pelo Senado dos EUA e por outros pesquisadores como estando intimamente ligada à lavagem de dinheiro das drogas.
Krongard (re?) Entrou para a CIA em 1998 como conselheiro do diretor da CIA, George Tenet. Ele foi promovido a diretor executivo da CIA pelo presidente Bush em março deste ano. A BT foi adquirida pelo Deutsche Bank em 1999. A empresa combinada é o maior banco individual da Europa. E, como veremos, o Deutsche Bank desempenhou vários papéis importantes em eventos relacionados aos ataques de 11 de setembro.
O ÂMBITO DA NEGOCIAÇÃO INTERNACIONAL CONHECIDA.
Antes de analisar essas relações, é necessário analisar as informações sobre informações privilegiadas que estão sendo ignoradas pela Reuters, pelo New York Times e por outros meios de comunicação de massa. Está bem documentado que a CIA há muito tempo monitora tais transações - em tempo real - como possíveis alertas de ataques terroristas e outros movimentos econômicos contrários aos interesses dos EUA. Histórias anteriores no FTW destacaram especificamente o uso do software Promis para monitorar tais negociações.
É necessário entender apenas dois termos financeiros chave para entender o significado desses negócios, "vender a descoberto". e & quot; colocar opes & quot ;.
? Selling Short? é o empréstimo de ações, vendendo-o a preços correntes de mercado, mas não sendo obrigado a realmente produzir o estoque por algum tempo. Se a ação cai precipitadamente após a entrada do contrato curto, o vendedor pode então cumprir o contrato comprando a ação após o preço ter caído e completado o contrato pelo preço antes da queda. Esses contratos geralmente têm uma janela de até quatro meses.
& quot; Opções de colocação & quot; são contratos que dão ao comprador a opção de vender ações em uma data posterior. Comprados a preços nominais de, por exemplo, US $ 1,00 por ação, eles são vendidos em blocos de 100 ações. Se exercidos, eles dão ao titular a opção de vender ações selecionadas em uma data futura a um preço definido quando o contrato é emitido. Assim, para um investimento de US $ 10.000, pode ser possível dividir 10.000 ações da United ou da American Airlines em US $ 100 por ação, e o vendedor da opção é obrigado a comprá-las se a opção for executada. Se a ação cair para US $ 50 quando o contrato vencer, o detentor da opção poderá comprar as ações por US $ 50 e vendê-las imediatamente por US $ 100 - independentemente de onde o mercado estiver. Uma opção de compra é o contrário de uma opção de venda, que é, na verdade, uma aposta de derivativos que o preço da ação subirá.
Uma reportagem de 21 de setembro do Instituto Israelita de Políticas Internacionais para o Terrorismo, Herzliyya, intitulada "Terça-feira Negra: O Maior Golpe de Informações Privilegiadas do Mundo" & quot; documentou os seguintes negócios ligados aos ataques de 11 de setembro:
- Entre os dias 6 e 7 de setembro, o Chicago Board Options Exchange viu a compra de 4.744 opções de venda da United Airlines, mas apenas 396 opções de compra. Assumindo que 4.000 das opções foram compradas por pessoas com conhecimento prévio dos ataques iminentes, estes "insiders" teria lucrado quase US $ 5 milhões.
- Em 10 de setembro, 4.516 opções de compra da American Airlines foram compradas na bolsa de Chicago, em comparação com apenas 748 chamadas. Mais uma vez, não havia notícias naquele momento para justificar esse desequilíbrio; Novamente, supondo que 4.000 dessas operações de opções representem "insiders", elas representariam um ganho de cerca de US $ 4 milhões.
- [Os níveis de opções de compra adquiridos acima foram mais de seis vezes superiores ao normal.]
- Nenhum comércio similar em outras companhias aéreas ocorreu na bolsa de Chicago nos dias imediatamente anteriores à Black Tuesday.
- Morgan Stanley Dean Witter & amp; Co., que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 2.157 de suas opções de venda de US $ 45 em outubro, compradas nos três pregões anteriores à Black Tuesday; Isso se compara a uma média de 27 contratos por dia antes de 6 de setembro. O preço das ações da Morgan Stanley caiu de US $ 48,90 para US $ 42,50 depois dos ataques. Supondo que 2.000 desses contratos de opções tenham sido comprados com base no conhecimento dos ataques que se aproximavam, seus compradores poderiam ter lucrado pelo menos US $ 1,2 milhão.
- Merrill Lynch & amp; Co., que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 12.215 opções de compra de US $ 45 em outubro, compradas nos quatro pregões anteriores aos ataques; o volume médio anterior dessas ações havia sido de 252 contratos por dia [um aumento de 1.200%!]. Quando as negociações foram retomadas, as ações da Merrill caíram de US $ 46,88 para US $ 41,50; assumindo que 11.000 contratos de opção foram comprados por "insiders", seu lucro teria sido de cerca de US $ 5,5 milhões.
- Reguladores europeus estão examinando negócios na Munich Re, na Suíça, na Swiss Re, e na AXA, na França, todas as principais resseguradoras com exposição ao desastre da Black Tuesday. [FTW Nota: A AXA também possui mais de 25% das ações da American Airlines, fazendo com que os ataques sejam um "duplo golpe". para eles.]
Em 29 de setembro de 2001 - em uma história vital que passou despercebida pela grande mídia - o San Francisco Chronicle relatou, & quot; Os investidores ainda precisam arrecadar mais de US $ 2,5 milhões em lucros que fizeram com opções de ações da United Airlines antes dos ataques terroristas de 11 de setembro, de acordo com uma fonte familiarizada com os negócios e dados de mercado.
& quot; O dinheiro não cobrado levanta suspeitas de que os investidores - cujas identidades e nacionalidades não foram tornadas públicas - tiveram conhecimento antecipado das greves. Eles não ousam aparecer agora. A suspensão da negociação por quatro dias após os ataques tornou impossível a retirada rápida e o prêmio antes que os investigadores começassem a procurar.
As opções da série de outubro para a UAL Corp. foram compradas em volumes altamente incomuns, três dias antes dos ataques terroristas, com um desembolso total de US $ 2.070; os investidores compraram os contratos de opção, cada um representando 100 ações, por 90 centavos cada. [Isso representa 230.000 compartilhamentos]. Essas opções estão sendo vendidas a mais de US $ 12 cada. Ainda existem 2.313 chamadas "put" opções em circulação [avaliadas em $ 2,77 milhões e representando 231.300 ações] de acordo com a Options Clearinghouse Corp & quot ;.
& quot; A fonte familiarizada com os negócios da United identificou o Deutsche Bank Alex. Brown, o braço bancário norte-americano de investimentos do gigante alemão Deutsche Bank, como o banco de investimentos costumava comprar pelo menos algumas dessas opções & quot; Esta foi a operação administrada por Krongard até recentemente, em 1998.
Conforme relatado em outras notícias, o Deutsche Bank também foi o centro da atividade de informações privilegiadas conectadas à Munich Re. pouco antes dos ataques.
CIA, OS BANCOS E OS CORRETORES.
Entender as inter-relações entre a CIA e o mundo bancário e de corretagem é fundamental para entender as implicações já assustadoras das revelações acima. Vejamos a história da CIA, de Wall Street e dos grandes bancos, observando alguns dos principais atores da história da CIA.
Clark Clifford - O Ato de Segurança Nacional de 1947 foi escrito por Clark Clifford, uma potência do Partido Democrata, ex-Secretário de Defesa, e assessor do presidente Harry Truman. Na década de 1980, como presidente do First American Bancshares, Clifford foi fundamental para conseguir que o corrupto banco de drogas da CIA, o BCCI, tivesse uma licença para operar nas costas americanas. Sua profissão: advogado de Wall Street e banqueiro.
John Foster e Allen Dulles - Esses dois irmãos "planejaram" a CIA para Clifford. Ambos estavam ativos em operações de inteligência durante a Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles foi o embaixador dos EUA na Suíça, onde se encontrou frequentemente com líderes nazistas e cuidou dos investimentos dos EUA na Alemanha. John Foster tornou-se secretário de Estado de Dwight Eisenhower e Allen passou a atuar como diretor da CIA sob Eisenhower e mais tarde foi demitido por JFK. Suas profissões: parceiros no mais poderoso - até hoje - escritório de advocacia de Wall Street Sullivan, Cromwell.
Bill Casey - O diretor da CIA de Ronald Reagan e veterano do OSS que serviu como chefe de equipe durante os anos do Irã-Contra foi, sob o presidente Richard Nixon, presidente da Securities and Exchange Commission. Sua profissão: advogado de Wall Street e corretor de ações.
David Doherty - O atual vice-presidente da Bolsa de Valores de Nova York para a execução é o Conselheiro Geral aposentado da Agência Central de Inteligência.
George Herbert Walker Bush - Presidente de 1989 a janeiro de 1993, também atuou como diretor da CIA por 13 meses, de 1976-7. Ele agora é consultor remunerado do Carlyle Group, o 11º maior empreiteiro de defesa do país, que também compartilha investimentos conjuntos com a família bin Laden.
A. B. & quot; Buzzy & quot; Krongard - O atual diretor executivo da Agência Central de Inteligência é o ex-presidente do banco de investimentos A. B. Brown e ex-vice-presidente do Banker's Trust.
John Deutch - Este diretor aposentado da CIA do governo Clinton atualmente faz parte do conselho do Citigroup, o segundo maior banco do país, que tem se envolvido repetida e abertamente na lavagem documentada do dinheiro das drogas. Isso inclui a compra do Citigroup em 2001 de um banco mexicano conhecido por lavar dinheiro de drogas, o Banamex.
Nora Slatkin - O diretor executivo aposentado da CIA também participa do conselho do Citibank.
Maurice & quot; Hank & quot; Greenburg - O CEO da AIG Insurance, gestora do terceiro maior pool de investimento de capital do mundo, foi apresentado como um possível diretor da CIA em 1995. A FTW expôs a longa conexão da Greenberg e da AIG ao tráfico de drogas e operações secretas da CIA em uma série de duas partes. que foi interrompido imediatamente antes dos ataques de 11 de setembro. As ações da AIG se recuperaram notavelmente bem desde os ataques. Para ler essa história, por favor, vá para fromthewilderness / free / ciadrugs / part_2.html.
Pode-se imaginar quantas evidências condenatórias são necessárias para responder ao que agora é prova irrefutável de que a CIA sabia dos ataques e não os deteve. O que quer que nosso governo esteja fazendo, seja o que for que a CIA esteja fazendo, claramente NÃO é do interesse do povo americano, especialmente daqueles que morreram em 11 de setembro.
Negociação de opções antes de 9/11
Houve uma negociação muito alta em & quot; put options & quot; na American Airline e United Airlines, imediatamente antes do 11 de setembro. Estas foram efetivamente apostas que os preços das ações cairiam, o que é claro o que aconteceu uma vez que os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento prévio do 11 de setembro.
Esta é uma história complexa, mas as afirmações não correspondem sempre à realidade.
"Um único investidor institucional com sede nos EUA sem laços concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro.
Talvez o maior desafio para essa conclusão venha do professor Allen M Poteshman, da Universidade de Illinois, em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso ainda mais, analisando os dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar os negócios & # 8217; significado. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento da presciência:
Apesar das opiniões expressas pela mídia popular, pelos principais acadêmicos e pelos profissionais do mercado de opções, há motivos para questionar a determinação das evidências de que os terroristas negociavam no mercado de opções antes dos ataques de 11 de setembro. Um evento que põe em dúvida a evidência é a queda de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. Segundo o site da OCC, três pregões antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções sobre ações da AMR. era 7,74. Com base nas declarações feitas sobre as ligações entre a atividade de mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir, a partir dessa relação, que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente descartado. Embora possa ser o caso de uma taxa de compra de AMR anormalmente grande ter sido observada por acaso em 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de se proporções de compra de mão tão grandes quanto 7.74 são, na verdade, incomuns. Além do acidente de avião de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociassem opções da AMR e da UAL antes do 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que as negociações mais pesadas nas opções de AMR não ocorreram nos puts mais baratos e de menor prazo, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que soubesse dos próximos ataques. Além disso, um analista havia emitido um "vender" # 8221; recomendação sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado investidores a comprarem AMR puts. Da mesma forma, o preço das ações da UAL havia caído recentemente o suficiente para preocupar os traders técnicos que podem ter aumentado suas compras de compra, e as opções da UAL são fortemente negociadas pelas instituições que protegem suas posições de ações. Por fim, os comerciantes que criaram mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que os pedidos chegaram, como teriam feito se acreditassem que os pedidos eram baseados em informações não públicas adversas: os criadores de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora do comum no momento em que ocorreu.
No entanto, ele então cria um modelo estatístico, que ele sugere ser consistente com o conhecimento prévio, afinal de contas:
Comerciantes de opções, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de intercâmbio, reguladores, promotores, formuladores de políticas e, às vezes, o público em geral tem interesse em saber se houve negociação de opção incomum em torno de determinados eventos. Um excelente exemplo de tal evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve de fato muita especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados tinham negociado nos dias anteriores ao 11 de setembro ataques iminentes. Essa especulação, no entanto, ocorreu na ausência de um entendimento das características relevantes da negociação no mercado de opções.
Uma questão que nos preocupa é a falta de análise da série de más notícias apresentadas pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes de 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. Professor Poteshman nos contou via e-mail:
Meu estudo inclui regressões quantílicas que explicam as condições de mercado de ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para as notícias negativas que foram divulgadas no dia 7 de setembro sobre a AMR.
Mas você pode realmente tratar as notícias de maneira tão simples? O professor Paul Zarembka apoia as alegações, dizendo:
Poteshman encontra. estas compras [de opções em ações American Airlines]. tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer simplesmente de forma aleatória.
Mas nós não estamos dizendo que eles foram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional para as más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está essencialmente dizendo (com relação a AMR) é que as pessoas compraram muitos puts para que isso seja explicado pelas notícias de 9/7, portanto, outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar as notícias em si? Afinal de contas, se essa notícia tivesse sido "provavelmente estaremos falidos em seis meses" # 8221; então as relações de venda provavelmente teriam sido ainda mais significativas, e o modelo de Poteshman teria dado ainda mais confirmação da “atividade de mercado de opção incomum”, mas isso teria tornado mais provável a ideia da presciência? Nós não pensamos assim. Obviamente, as notícias da AMR foram menos significativas, mas ainda assim podemos dizer que você não pode julgar com precisão o significado desses negócios até que você os leve em consideração.
Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte da negociação aparentemente suspeita em 10 de setembro, a American foi rastreada para um boletim específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios.
The September 6th UAL puts would automatically appear significant, then, even though only one investor was reportedly behind them. But does that really mean you can mathematically indicate it’s likely that investor had foreknowledge of 9/11, without considering the other market conditions and information available at the time?
September 11 Put Call.
were the stocks of various airlines shorted just before 9/11?
Claim: In the days just prior to the 11 September 2001, large quantities of stock in United and American Airlines were traded by persons with foreknowledge of the upcoming 9/11 attacks.
Origins: On 11 September 2001, four planes were hijacked and used in the Attack on America: American Airlines Flight 11 leaving Boston bound for Los Angeles, American Airlines Flight 77 leaving Washington bound for Los Angeles, United Airlines Flight 175 leaving Boston bound for Los Angeles, and United Airlines Flight 93 leaving Newark bound for San Francisco. Each of these planes was deliberately crashed, killing all on board — two into the World Trade Center towers, one into the Pentagon, and one into a field in Pennsylvania. (Only the delay in takeoff of UA Flight 93 and the actions of the alerted passengers on board prevented it from becoming yet another instrument of destruction resulting in an even greater loss of life.)
The operation had taken years to plan, and the perpetrators knew well in advance which airlines would be affected.
In the month prior to the 11 September 2001 attacks on the World Trade Center and the Pentagon, unusual trading activity involving American and United Airlines stock was noted by market analysts who at the time had no idea what to make of it. Wildly unusual discrepancies in the put and call ratio — 25 to 100 times normal — were reportedly observed in stock options of the two airlines. In one case, Bloomberg’s Trade Book electronic trading system identified option volume in UAL (parent of United Airlines) on 16 August 2001 that was 36 times higher than usual.
(Options are wagers that the price of a 100-share block of a particular stock will rise or fall by a certain date. “Puts” are “shorts” — bets the stock price will fall. “Calls” are bets the price will rise. Thus, one who has reason to believe a particular company is about to suffer a terrible reversal of fortune would purchase “puts” against that entity’s stock.)
But it was during the final few trading days (the market closes on weekends) that the most unusual variances in activity occurred. Bloomberg data showed that on 6 September 2001, the Thursday before that black Tuesday, put-option volume in UAL stock was nearly 100 times higher than normal: 2,000 options versus 27 on the previous.
On 6 and 7 September 2001, the Chicago Board Options Exchange handled 4,744 put options for United Airlines’ stock, translating into 474,000 shares, compared with just 396 call options, or 39,600 shares. On a day that the put-to-call ratio would normally have been expected to be roughly 1:1 (no negative news stories about United had broken), it was instead 12:1.
On 10 September 2001, another uneventful news day, American Airlines’ option volume was 4,516 puts and 748 calls, a ratio of 6:1 on yet another day when by rights these options should have been trading even. No other airline stocks were affected; only United and American were shorted in this fashion.
Accelerated investments speculating a downturn in the value of Morgan Stanley and Merrill Lynch (two New York investment firms severely damaged by the World Trade Center attack) were also observed.
The National Commission on Terrorist Attacks Upon the United States (also known as the “9/11 Commission”) investigated these rumors and found that although some unusual (and initially seemingly suspicious) trading activity did occur in the days prior to September 11, it was all coincidentally innocuous and not the result of insider trading by parties with foreknowledge of the 9/11 attacks:
Highly publicized allegations of insider trading in advance of 9/11 generally rest on reports of unusual pre-9/11 trading activity in companies whose stock plummeted after the attacks. Some unusual trading did in fact occur, but each such trade proved to have an innocuous explanation. For example, the volume of put options — instruments that pay off only when a stock drops in price — surged in the parent companies of United Airlines on September 6 and American Airlines on September 10 — highly suspicious trading on its face. Yet, further investigation has revealed that the trading had no connection with 9/11. A single U. S.-based institutional investor with no conceivable ties to al Qaeda purchased 95 percent of the UAL puts on September 6 as part of a trading strategy that also included buying 115,000 shares of American on September 10. Similarly, much of the seemingly suspicious trading in American on September 10 was traced to a specific U. S.-based options trading newsletter, faxed to its subscribers on Sunday, September 9, which recommended these trades. The SEC and FBI, aided by other agencies and the securities industry, devoted enormous resources to investigating this issue, including securing the cooperation of many foreign governments. These investigators have found that the apparently suspicious consistently proved innocuous.
Last updated : 11 December 2005.
Carpenter, Dave. “Option Exchange Probing Reports of Unusual Trading Before Attacks.”
The Associated Press. 18 September 2001.
Schoolman, Judith. “Probe of Wild Market Swings in Terror-Tied Stocks.”
[New York] Daily News. 20 September 2001 (p. 6).
Toedtman, James and Charles Zehren. “Profiting from Terror?”
Newsday. 19 September 2001 (p. W39).
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Published: 24 April 2008.
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Quantas tiroteios escolares ocorreram até agora em 2018?
16 de fevereiro de 2018 A dificuldade de chegar a um acordo sobre uma definição comum de "tiroteio na escola" mostra quantos tipos diferentes de incidentes de armas de fogo ocorrem nas dependências da escola.
A foto de perfil do Instagram do Florida Shooter possui um & # 8216; MAGA & # 8217; Chapéu?
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5 de novembro de 2017 Relata que o perpetrador carregou uma bandeira Antifa e disse aos fiéis que “esta é uma revolução comunista” são notícias falsas.
Option trading before 9/11
Options The Days Prior To 911?
Can You Amplify On This Comment, Please?
By Walter J. Burien, Jr.
12-30-3 Gentlemen: Can we all unite on a single task: finding out who placed the orders for the "put" options in the days immediately before 9/11? Discussions I've had in the enclosed e-mail seem to indicate this information is available and not protected by financial disclosure restrictions. Please examine the enclosed and brainstorm how we can get this information into the public sphere. It could be the thread to unravel the mystery. Discovering the names of those who apparently had prior knowledge of 9/11 as indicated by their "savvy" bets on the fortunes of United and American airlines are a necessary first step toward interrogating these individuals to find out where they got their information, something the law enforcement community should be doing but obviously isn't. Best wishes, John Kaminski REPLY FROM.
Option trading before 9/11
Paul Zarembka is a Professor of Economics, and is the contributing editor to Elsevier's "Research in Political Economy" series, notable for Volume 23 - "THE HIDDEN HISTORY OF 9-11-2001", in which Zarembka examines evidence of insider trading in regard to AA and United airlines. This short piece examines the use of "put options" as a signifier of a speculated terrorist event, and offers some valuable context. - r.
I was just exposed to another article reporting "put option" data on specific stocks, the data being used to suggest that something major may be on the horizon. The particular focus in this instance was on the Sears Tower in Chicago, acquired in 2004 by Larry Silverstein.
I would like to call attention to difficulties with these data, without suggesting that it is impossible to be on target with a warning, only that it is very difficult.
A "put option" is a contract to be able to sell a stock at specific price in the future in anticipation that one could then buy the same stock for much less (or sell what you already own) and make some good money. The contract price is market determined. You can buy the put option from a "market maker". After owning the put option, you could also sell the option before it expires (unload your position); this is important to recognize, as we shall see.
Now for the difficulties in interpreting data:
1. Every transaction has a buyer and seller. The raw reported data will double the number of transactions, because each side is counted once. Some of the reported data after 9-11 did not correct for this fact, pulling in people like Michael Ruppert and Webster Tarpley, and the 911research. wtc7/index. html site.
2. The best semi-public data source is OptionMetrics, a service too expensive for non-wealthy individuals, but purchased by some universities, for example, to permit their faculty to undertake research. OptionMetrics divides its data by two, to correct for the problem mentioned above. Dentro.
any case, the data are delayed so this July's data may not be available until late August or September.
3. A person interested in a specific stock's put-option data could have access to data compiled daily, and even could do it themselves for free, given enough patience. For example, if one is interested in put-option data for Research in Motion, Ltd. (RIMM) -- the focus of the article I was reading, it being connected to Blackberry and in turn alleged to be useful for detonating bombs -- then go to finance. yahoo/q/op? s=RIMM&m=2007-09 for contracts which expire September 21, 2007. The stock itself closed on July 3 at $207.94, while the put option to sell at $190 went up from $5.40 the previous day to $6.50 (perhaps because the stock itself was down $6.32 from the prior day, reflecting anticipation of some trouble for the stock?).
If you were interested you could compile those numbers yourself, day after day.
4. In our specific example, transaction volume for July 3 for that $190 price expiring on September 21, 2007, was 253. But recall our comment: there may be persons who unloaded previously purchased put options within that datum. Probably, this is not a near majority, but we don't know from the publicly available data. In any case, the data are not 'clean' from an analytic point of view. Sometimes one can figure the difference out by looking at changes in the reported "open interest" (but that takes us too far afield for this comment).
5. When I read an article that put-option volume has gone up unusually for a specific stock, well, I almost never know the track record of the person so reporting. And the reports after 9-11 for American Airlines and United Airlines put options on the few days before 9-11 had errors (see P. Zarembka, "The Initiation of the 9-11 Operation, with Evidence of Insider Trading Beforehand", THE HIDDEN HISTORY OF 9-11-2001, Elsevier, 2006, pp. 67-69, including the footnotes for Table 4).
In sum, it is not easy to draw conclusions. If the person writing the article were closely following RIMM I suppose an alert is possible, even with the public information generated over days and weeks. But not knowing these authors and their track records, I would not be willing to speculate.
The article in question* seemed to expect reproduction of a prior historical event but this time for the Sears Tower. I'd say, 'careful' with drawing such a conclusion.
Professor of Economics, SUNY at Buffalo.
Editor, RESEARCH IN POLITICAL ECONOMY, Elsevier, Ltd.
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I find this post a little.
I find this post a little confusing, to be honest. Not sure exactly what is being said. I was under the impression that many intelligence agencies including the CIA monitor stock transactions in real time?
Why the hell did I vote for.
Why the hell did I vote for The Decider in 2000? I'm in therapy for that decision. Im glad I dont work in the Sears tower.
The call for caution in this and other such matters is well taken, but would it not be responsible to formally notify the authorities of these concerns and make sure the warning is properly recorded?
How then would you explain why the profits.
that were made from some of the 9/11 Put options not collected ?
I understand that there remains over $1 million dollars unclaimed.
Also confused.
I hope the author can explain a bit more.
I believe your point is that the put option activity on RIMM may say nothing much, that it is wild to connect it with the Sears Tower, and that any alarm about it is at best preliminary. I am OK with that message.
But, implied in your post is that the same goes for the unusual put option activity on the two airlines, and on other soon-to-be severely impacted companies, just prior to 9-11-01.
Why then did the 9/11 Commission flag it, and investigate it? Of course, their investigation of it was utterly obscure. It may well have been conducted in a willfully negligent manner, as most of what they did was. Even so, they would not have done anything about the put options if the activity did not look highly suspicious.
I gather that the CIA does keep a running analysis of put option activity, just for this sort of thing. Is that also what you understand?
The fact which you mention, that there is both a buyer and a seller of these options seems irrelevant. It is the total activity that was and still is in question.
I now see that Rep posted this, and not the author. Duh.
Presumably there won't be a way to send him this query? He does seem to taint the 9/11 put option evidence with these wilder speculations, via guilt-by-association. The two situations seem very different. Don't they?
Reply from Zarembka.
"While writing my present note, I had previously established my position.
that insider trading occurred on 9-11. Perhaps I wasn't sufficently clear.
in the note, but my research is in my chapter in THE HIDDEN HISTORY OF.
Some in the 9-11 truth movement have followed Michael Ruppert and his.
citation to Radlauer about insider trading before 9-11. Radlauer,
however, reported incorrect data as did some others, but there were again.
others who had the data correct. The record is given in my chapter.
If you wish to take anything from my note, it is simply not to rely on.
unverified reports about claims of unusual trading.
Verified reports are another matter, and the Poteshman article in the.
"Journal of Business", July 2006, comes to a strong conclusion concerning.
put-option trading on before 9-11, using a confidential data source.
Houve uma negociação muito alta em & quot; put options & quot; na American Airline e United Airlines, imediatamente antes do 11 de setembro. Estas foram efetivamente apostas que os preços das ações cairiam, o que é claro o que aconteceu uma vez que os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento prévio do 11 de setembro.
Esta é uma história complexa, mas as afirmações não correspondem sempre à realidade.
"Um único investidor institucional com sede nos EUA sem laços concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro.
Talvez o maior desafio para essa conclusão venha do professor Allen M Poteshman, da Universidade de Illinois, em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso ainda mais, analisando os dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar os negócios & # 8217; significado. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento da presciência:
Apesar das opiniões expressas pela mídia popular, pelos principais acadêmicos e pelos profissionais do mercado de opções, há motivos para questionar a determinação das evidências de que os terroristas negociavam no mercado de opções antes dos ataques de 11 de setembro. Um evento que põe em dúvida a evidência é a queda de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. Segundo o site da OCC, três pregões antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções sobre ações da AMR. era 7,74. Com base nas declarações feitas sobre as ligações entre a atividade de mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir, a partir dessa relação, que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente descartado. Embora possa ser o caso de uma taxa de compra de AMR anormalmente grande ter sido observada por acaso em 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de se proporções de compra de mão tão grandes quanto 7.74 são, na verdade, incomuns. Além do acidente de avião de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociassem opções da AMR e da UAL antes do 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que as negociações mais pesadas nas opções de AMR não ocorreram nos puts mais baratos e de menor prazo, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que soubesse dos próximos ataques. Além disso, um analista havia emitido um "vender" # 8221; recomendação sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado investidores a comprarem AMR puts. Da mesma forma, o preço das ações da UAL havia caído recentemente o suficiente para preocupar os traders técnicos que podem ter aumentado suas compras de compra, e as opções da UAL são fortemente negociadas pelas instituições que protegem suas posições de ações. Por fim, os comerciantes que criaram mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que os pedidos chegaram, como teriam feito se acreditassem que os pedidos eram baseados em informações não públicas adversas: os criadores de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora do comum no momento em que ocorreu.
No entanto, ele então cria um modelo estatístico, que ele sugere ser consistente com o conhecimento prévio, afinal de contas:
Comerciantes de opções, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de intercâmbio, reguladores, promotores, formuladores de políticas e, às vezes, o público em geral tem interesse em saber se houve negociação de opção incomum em torno de determinados eventos. Um excelente exemplo de tal evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve de fato muita especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados tinham negociado nos dias anteriores ao 11 de setembro ataques iminentes. Essa especulação, no entanto, ocorreu na ausência de um entendimento das características relevantes da negociação no mercado de opções.
Uma questão que nos preocupa é a falta de análise da série de más notícias apresentadas pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes de 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. Professor Poteshman nos contou via e-mail:
Meu estudo inclui regressões quantílicas que explicam as condições de mercado de ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para as notícias negativas que foram divulgadas no dia 7 de setembro sobre a AMR.
Mas você pode realmente tratar as notícias de maneira tão simples? O professor Paul Zarembka apoia as alegações, dizendo:
Poteshman encontra. estas compras [de opções em ações American Airlines]. tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer simplesmente de forma aleatória.
Mas nós não estamos dizendo que eles foram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional para as más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está essencialmente dizendo (com relação a AMR) é que as pessoas compraram muitos puts para que isso seja explicado pelas notícias de 9/7, portanto, outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar as notícias em si? Afinal de contas, se essa notícia tivesse sido "provavelmente estaremos falidos em seis meses" # 8221; então as relações de venda provavelmente teriam sido ainda mais significativas, e o modelo de Poteshman teria dado ainda mais confirmação da “atividade de mercado de opção incomum”, mas isso teria tornado mais provável a ideia da presciência? Nós não pensamos assim. Obviamente, as notícias da AMR foram menos significativas, mas ainda assim podemos dizer que você não pode julgar com precisão o significado desses negócios até que você os leve em consideração.
Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte da negociação aparentemente suspeita em 10 de setembro, a American foi rastreada para um boletim específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios.
The September 6th UAL puts would automatically appear significant, then, even though only one investor was reportedly behind them. But does that really mean you can mathematically indicate it’s likely that investor had foreknowledge of 9/11, without considering the other market conditions and information available at the time?
September 11 Put Call.
were the stocks of various airlines shorted just before 9/11?
Claim: In the days just prior to the 11 September 2001, large quantities of stock in United and American Airlines were traded by persons with foreknowledge of the upcoming 9/11 attacks.
Origins: On 11 September 2001, four planes were hijacked and used in the Attack on America: American Airlines Flight 11 leaving Boston bound for Los Angeles, American Airlines Flight 77 leaving Washington bound for Los Angeles, United Airlines Flight 175 leaving Boston bound for Los Angeles, and United Airlines Flight 93 leaving Newark bound for San Francisco. Each of these planes was deliberately crashed, killing all on board — two into the World Trade Center towers, one into the Pentagon, and one into a field in Pennsylvania. (Only the delay in takeoff of UA Flight 93 and the actions of the alerted passengers on board prevented it from becoming yet another instrument of destruction resulting in an even greater loss of life.)
The operation had taken years to plan, and the perpetrators knew well in advance which airlines would be affected.
In the month prior to the 11 September 2001 attacks on the World Trade Center and the Pentagon, unusual trading activity involving American and United Airlines stock was noted by market analysts who at the time had no idea what to make of it. Wildly unusual discrepancies in the put and call ratio — 25 to 100 times normal — were reportedly observed in stock options of the two airlines. In one case, Bloomberg’s Trade Book electronic trading system identified option volume in UAL (parent of United Airlines) on 16 August 2001 that was 36 times higher than usual.
(Options are wagers that the price of a 100-share block of a particular stock will rise or fall by a certain date. “Puts” are “shorts” — bets the stock price will fall. “Calls” are bets the price will rise. Thus, one who has reason to believe a particular company is about to suffer a terrible reversal of fortune would purchase “puts” against that entity’s stock.)
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Newsday. 19 September 2001 (p. W39).
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Published: 24 April 2008.
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Quantas tiroteios escolares ocorreram até agora em 2018?
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Option trading before 9/11
Options The Days Prior To 911?
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12-30-3 Gentlemen: Can we all unite on a single task: finding out who placed the orders for the "put" options in the days immediately before 9/11? Discussions I've had in the enclosed e-mail seem to indicate this information is available and not protected by financial disclosure restrictions. Please examine the enclosed and brainstorm how we can get this information into the public sphere. It could be the thread to unravel the mystery. Discovering the names of those who apparently had prior knowledge of 9/11 as indicated by their "savvy" bets on the fortunes of United and American airlines are a necessary first step toward interrogating these individuals to find out where they got their information, something the law enforcement community should be doing but obviously isn't. Best wishes, John Kaminski REPLY FROM.
Option trading before 9/11
Paul Zarembka is a Professor of Economics, and is the contributing editor to Elsevier's "Research in Political Economy" series, notable for Volume 23 - "THE HIDDEN HISTORY OF 9-11-2001", in which Zarembka examines evidence of insider trading in regard to AA and United airlines. This short piece examines the use of "put options" as a signifier of a speculated terrorist event, and offers some valuable context. - r.
I was just exposed to another article reporting "put option" data on specific stocks, the data being used to suggest that something major may be on the horizon. The particular focus in this instance was on the Sears Tower in Chicago, acquired in 2004 by Larry Silverstein.
I would like to call attention to difficulties with these data, without suggesting that it is impossible to be on target with a warning, only that it is very difficult.
A "put option" is a contract to be able to sell a stock at specific price in the future in anticipation that one could then buy the same stock for much less (or sell what you already own) and make some good money. The contract price is market determined. You can buy the put option from a "market maker". After owning the put option, you could also sell the option before it expires (unload your position); this is important to recognize, as we shall see.
Now for the difficulties in interpreting data:
1. Every transaction has a buyer and seller. The raw reported data will double the number of transactions, because each side is counted once. Some of the reported data after 9-11 did not correct for this fact, pulling in people like Michael Ruppert and Webster Tarpley, and the 911research. wtc7/index. html site.
2. The best semi-public data source is OptionMetrics, a service too expensive for non-wealthy individuals, but purchased by some universities, for example, to permit their faculty to undertake research. OptionMetrics divides its data by two, to correct for the problem mentioned above. Dentro.
any case, the data are delayed so this July's data may not be available until late August or September.
3. A person interested in a specific stock's put-option data could have access to data compiled daily, and even could do it themselves for free, given enough patience. For example, if one is interested in put-option data for Research in Motion, Ltd. (RIMM) -- the focus of the article I was reading, it being connected to Blackberry and in turn alleged to be useful for detonating bombs -- then go to finance. yahoo/q/op? s=RIMM&m=2007-09 for contracts which expire September 21, 2007. The stock itself closed on July 3 at $207.94, while the put option to sell at $190 went up from $5.40 the previous day to $6.50 (perhaps because the stock itself was down $6.32 from the prior day, reflecting anticipation of some trouble for the stock?).
If you were interested you could compile those numbers yourself, day after day.
4. In our specific example, transaction volume for July 3 for that $190 price expiring on September 21, 2007, was 253. But recall our comment: there may be persons who unloaded previously purchased put options within that datum. Probably, this is not a near majority, but we don't know from the publicly available data. In any case, the data are not 'clean' from an analytic point of view. Sometimes one can figure the difference out by looking at changes in the reported "open interest" (but that takes us too far afield for this comment).
5. When I read an article that put-option volume has gone up unusually for a specific stock, well, I almost never know the track record of the person so reporting. And the reports after 9-11 for American Airlines and United Airlines put options on the few days before 9-11 had errors (see P. Zarembka, "The Initiation of the 9-11 Operation, with Evidence of Insider Trading Beforehand", THE HIDDEN HISTORY OF 9-11-2001, Elsevier, 2006, pp. 67-69, including the footnotes for Table 4).
In sum, it is not easy to draw conclusions. If the person writing the article were closely following RIMM I suppose an alert is possible, even with the public information generated over days and weeks. But not knowing these authors and their track records, I would not be willing to speculate.
The article in question* seemed to expect reproduction of a prior historical event but this time for the Sears Tower. I'd say, 'careful' with drawing such a conclusion.
Professor of Economics, SUNY at Buffalo.
Editor, RESEARCH IN POLITICAL ECONOMY, Elsevier, Ltd.
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I find this post a little.
I find this post a little confusing, to be honest. Not sure exactly what is being said. I was under the impression that many intelligence agencies including the CIA monitor stock transactions in real time?
Why the hell did I vote for.
Why the hell did I vote for The Decider in 2000? I'm in therapy for that decision. Im glad I dont work in the Sears tower.
The call for caution in this and other such matters is well taken, but would it not be responsible to formally notify the authorities of these concerns and make sure the warning is properly recorded?
How then would you explain why the profits.
that were made from some of the 9/11 Put options not collected ?
I understand that there remains over $1 million dollars unclaimed.
Also confused.
I hope the author can explain a bit more.
I believe your point is that the put option activity on RIMM may say nothing much, that it is wild to connect it with the Sears Tower, and that any alarm about it is at best preliminary. I am OK with that message.
But, implied in your post is that the same goes for the unusual put option activity on the two airlines, and on other soon-to-be severely impacted companies, just prior to 9-11-01.
Why then did the 9/11 Commission flag it, and investigate it? Of course, their investigation of it was utterly obscure. It may well have been conducted in a willfully negligent manner, as most of what they did was. Even so, they would not have done anything about the put options if the activity did not look highly suspicious.
I gather that the CIA does keep a running analysis of put option activity, just for this sort of thing. Is that also what you understand?
The fact which you mention, that there is both a buyer and a seller of these options seems irrelevant. It is the total activity that was and still is in question.
I now see that Rep posted this, and not the author. Duh.
Presumably there won't be a way to send him this query? He does seem to taint the 9/11 put option evidence with these wilder speculations, via guilt-by-association. The two situations seem very different. Don't they?
Reply from Zarembka.
"While writing my present note, I had previously established my position.
that insider trading occurred on 9-11. Perhaps I wasn't sufficently clear.
in the note, but my research is in my chapter in THE HIDDEN HISTORY OF.
Some in the 9-11 truth movement have followed Michael Ruppert and his.
citation to Radlauer about insider trading before 9-11. Radlauer,
however, reported incorrect data as did some others, but there were again.
others who had the data correct. The record is given in my chapter.
If you wish to take anything from my note, it is simply not to rely on.
unverified reports about claims of unusual trading.
Verified reports are another matter, and the Poteshman article in the.
"Journal of Business", July 2006, comes to a strong conclusion concerning.
put-option trading on before 9-11, using a confidential data source.
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